案例(一)
某企业拟投资建设一个生产市场急需产品的工业项目。该项目建设 2 年,
运营期 8 年。项目建设的其他基本数据如下:
- 项目建设投资估算 5300万元(包含可抵扣进项税 300 万元),预计全部形成固定资产,固定资产使用年限 8 年。按直线法折旧,期末净残值率为 5%。
- 建设投资资金来源于自有资金和银行借款,借款年利率 6%按年计息)。借款合同约定还款方式为在运营期的前 5年等额还本付息。建设期内自有资金和借款均为均衡投入
- 项目所需流动资金按照分项详细估算法估算,从运营期第 1年开始由自有资金投入
- 项目运营期第 1年,外购原材料、燃料费为 1680 万元,工资及福利费为
700 万元,其他费用为 290 万元,存货估算为 385 万元。项目应收款年转次数、现金年周转次数、应付账款年周转次数分别为 1 次、9 次、6 次。项目无预付账款和预收账款情况
- 项目产品适用的增值税税率为 13%,增值税附加税率为 12%,企业所得税税率为 25%
- 项目的资金投入、收益、成本费用表 1。
【问题】表 1.1 项目资金投入、收益、成本费用表单位:万元
- 列式计算项目运营期年固定资产折旧额
- 列式计算项目运营期第 1年应偿还的本金、利息
- 列式计算项目运营期第 1年、第 2 年应投入的流动资金
- 列式计算项目运营期第 1年应缴纳的增值税。
- 以不含税价格列式计算项目运营期第 1年的总成本费用和税后利润,并通过计
算说明项目运营期第 1 年能够满足还款要求计算过程和结果保留两位小数
【答案】
问题 1:(4 分)
建设期利息第 1 年:1500×1/2×6%=45 万元第 2 年 :(1545+1500×12)×6%=137.7 元合计:45+137.7=182.37 万元(2 分)
固定资产折旧费,(5300+182.7-300×(1-5%)÷8=615.45 万元(2 分)
问题 2:(4 分)
每年得还本息和:
3182.7×6%×(1+6%)5-【1+6%)5-1】=755.56 万元(2 分)
运营期第 1 年应还利总:755.56×6%=190.96 万元(1 分) 应还本金:755.56-190.96=564.6 万元(2 分)
问题 3:(5 分)
运营期第 1 年应投入的流动资金:
应收账款=年经营成本÷12=2700÷12=225 万元
现金=(工资及福利费+其他费用)÷9=(700+290)÷9=110 万元存货=385 万元
流动资产=225-110+385=720 万元(2 分)
运营期第 1 年应投入的流动资金 720-280=440 万元(1 分)
运营期第 2 年应投入的流动资金=855-350-440=65 万元(1 分)
问题 4:(2 分)
运营期第 1 年增值税:3520×13%-200-300=-42.4 万元,故应纳增值税为0(2 分)
问题 5:(5 分) 运营期第 1 年:
总成本费用=2700+615.45+190.96=3506.41 万元(2 分) 税后利润=(3520-3506.41)×1(1+25%)=10.19 方元(1 分)
因 10.19+615.45=625.64 万元>当年应还本金 564.6 万元,故,运营期第
1 年可以满足还款要求。(2 分)